2007 No. 2157
The Money Laundering Regulations 2007 (revoked)F1
Made
Laid before Parliament
Coming into force
F1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1PART 1GENERAL
Citation, commencement etc.F11
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InterpretationF12
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Application of the RegulationsF13
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ExclusionsF14
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F1PART 2CUSTOMER DUE DILIGENCE
Meaning of customer due diligence measuresF15
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Meaning of beneficial ownerF16
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Application of customer due diligence measuresF17
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ongoing monitoringF18
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Timing of verificationF19
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CasinosF110
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Requirement to cease transactions etc.F111
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Exception for trustees of debt issuesF112
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Simplified due diligenceF113
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Enhanced customer due diligence and ongoing monitoringF114
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Branches and subsidiariesF115
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Shell banks, anonymous accounts etc.F116
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RelianceF117
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Directions where Financial Action Task Force applies counter-measuresF118
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1PART 3RECORD-KEEPING, PROCEDURES AND TRAINING
Record-keepingF119
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Policies and proceduresF120
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TrainingF121
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1PART 4SUPERVISION AND REGISTRATION
F1Interpretation
InterpretationF122
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1Supervision
Supervisory authoritiesF123
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Duties of supervisory authoritiesF124
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Disclosure by supervisory authoritiesF124A
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1Registration of high value dealers, money service businesses and trust or company service providers
Duty to maintain registersF125
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Requirement to be registeredF126
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Applications for registration in a register maintained under regulation 25F127
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fit and proper testF128
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Determination of applications under regulation 27F129
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cancellation of registration in a register maintained under regulation 25F130
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1Requirement to inform the Authority
Requirement on authorised person to inform the AuthorityF131
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1Registration of Annex I financial institutions, estate agents etc.
Power to maintain registersF132
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Requirement to be registeredF133
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Applications for and cancellation of registration in a register maintained under regulation 32F134
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1Financial provisions
Costs of supervisionF135
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1PART 5ENFORCEMENT
F1Powers of designated authorities
InterpretationF136
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Power to require information from, and attendance of, relevant and connected personsF137
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entry, inspection without a warrant etc.F138
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entry to premises under warrantF139
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Failure to comply with information requirementF140
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Powers of relevant officersF141
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1Civil penalties, review and appeals
Power to impose civil penaltiesF142
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Appeals against decisions of the CommissionersF143
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Offer of reviewF143A
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Review by the CommissionersF143B
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Extensions of timeF143C
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Review out of timeF143D
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nature of review etcF143E
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Bringing of appeals against decisions of the CommissionersF143F
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AppealsF144
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1Criminal offences
OffencesF145
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Prosecution of offencesF146
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Offences by bodies corporate etc.F147
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1PART 6MISCELLANEOUS
Recovery of charges and penalties through the courtF148
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Obligations on public authoritiesF149
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Disclosure by the CommissionersF149A
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transitional provisions: requirement to be registeredF150
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Minor and consequential amendmentsF151
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1SCHEDULE 1Activities listed in points 2 to 12, 14 and 15 of Annex 1 to the capital requirements directive
F12
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F13
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F14
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F15
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F16
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F17
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F18
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F19
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F110
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F111
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F112
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F114
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F115
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1SCHEDULE 2FINANCIAL ACTIVITY, SIMPLIFIED DUE DILIGENCE AND POLITICALLY EXPOSED PERSONS
Financial activity on an occasional or very limited basisF11
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Simplified due diligenceF12
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F13
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Politically exposed personsF14
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F1SCHEDULE3Professional Bodies
F11
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F12
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F13
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F14
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F14A
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F15
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F16
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F17
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F18
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F19
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F110
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F111
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F112
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F113
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F114
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F115
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F116
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F117
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F118
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F119
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F120
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F121
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F122
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1SCHEDULE 4CONNECTED PERSONS
F1Corporate bodies
F11
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1Partnerships
F12
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1Unincorporated associations
F13
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1Individuals
F14
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1SCHEDULE 5MODIFICATIONS IN RELATION TO APPEALS
F1PART 1Primary legislation
The Value Added Tax Act 1994 (c. 23)F11
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Financial Services and Markets Act 2000 (c. 8)F12
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1PART 2Secondary legislation
The Financial Services and Markets Tribunal Rules 2001F13
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1SCHEDULE 6MINOR AND CONSEQUENTIAL AMENDMENTS
F1PART 1Primary legislation
The Value Added Tax Act 1994 (c. 23)F11
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Northern Ireland Act 1998 (c. 47)F12
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Criminal Justice and Police Act 2001 (c. 16)F13
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F1PART 2Secondary legislation
The Independent Qualified Conveyancers (Scotland) Regulations 1997F14
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Executry Practitioners (Scotland) Regulations 1997F15
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Cross-Border Credit Transfers Regulations 1999F16
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Terrorism Act 2000 (Crown Servants and Regulators) Regulations 2001F17
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Representation of the People (England and Wales) Regulations 2001F18
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Representation of the People (Scotland) Regulations 2001F19
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Financial Services and Markets Act 2000 (Regulated Activities) Order 2001F110
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Proceeds of Crime Act 2002 (Failure to Disclose Money Laundering: Specified Training) Order 2003F111
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Public Contracts (Scotland) Regulations 2006F112
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Utilities Contracts (Scotland) Regulations 2006F113
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Public Contracts Regulations 2006F114
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Utilities Contracts Regulations 2006F115
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Regulations revoked (26.6.2017) by The Money Laundering, Terrorist Financing and Transfer of Funds (Information on the Payer) Regulations 2017 (S.I. 2017/692), regs. 1(2), 110 (with regs. 8, 15)